。
She has blue eyes.
Literal
She [topic-は] blue eyes [object-を] is-having.
青い目をしている uses する in the 'wearing/having (a physical feature)' sense — 目をしている means 'has eyes (of a certain type).' This construction with をしている is the standard way to describe someone's physical features in Japanese: 丸い顔をしている ('has a round face'), 長い髪をしている ('has long hair').